Custom AI ASIC + 광학 연결성 섹터 (Ai Asic Optical Sector)

핵심 요약 및 Action Plan

한줄 결론

Overweight — Custom ASIC + 광학 scale-up이 AI capex의 가장 빠르게 재편되는 레이어이며, MRVL의 Celestial/XConn 인수로 AVGO와의 stack parity가 형성되는 FY2027을 관통할 수 있다.

핵심 요약 (3줄)

1. 하이퍼스케일러 2026 capex ~$700B, AI 할당 ~$450B+ 사이클은 "확대 2년차 + 캐파 전쟁" — Custom ASIC 침투율이 가속기 출하의 45%까지 올라가며, GPU/ASIC만큼 빠르게 성장하는 광학 DSP·scale-up fabric 레이어가 oligopoly(AVGO·MRVL·ALAB·CRDO) 구조로 굳어진다.
2. 테제의 중심인 MRVL는 EV/EBITDA 29.8x·PEG 0.56x로 Tier 1 내 가장 저평가 구간, NVDA $2B 전략투자 + NVLink Fusion 1차 파트너 + 광학 TAM 확장이 아직 컨센에 절반만 반영 — 6/4 실적 가이드가 1차 변곡점.
3. AVGO는 절대 품질(EBITDA 65%/FCF 41%)로 섹터 닻 역할이지만 $100B 가시성 일부 반영 상태, ALAB은 +92% 성장의 best growth이나 P/E 102x의 수축 리스크 공존, NVDA/AMD는 GPU 사이드 leader로 테제의 direct play는 아님.

Action Plan

주가 기준: 2026-04-09 (stockanalysis.com / CNBC 크로스체크)

• 타임프레임: 12–18개월 (FY2027 매출 가속 확인)
• 확신도: Medium-High
• 핵심 모니터링: 하이퍼스케일러 1Q26 capex 가이던스 (4/24–5/2) + MRVL FY2027 Q1 실적 (6/4)

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섹터현황요약

AI 인프라 반도체 시장은 더 이상 "GPU vs ASIC" 단순 구도가 아니라 연산(Compute) — 연결(Scale-up Fabric) — 광학(Optical I/O) 3개 레이어가 동시에 재편되는 시장이다. 하이퍼스케일러는 GPU 의존도를 낮추기 위해 자체 ASIC 비중을 늘리고 있으며(2024 20~30% → 2026 45%), 동시에 rack 내부에서 100k+ XPU를 연결할 scale-up fabric과 1.6T 이상 광학 DSP가 필수 컴포넌트로 부상했다.

핵심 통찰은 scale-up fabric과 광학 DSP가 GPU/XPU 가치의 25–30%를 차지하는 시스템 가치로 올라섰다는 점이다. 이 재편이 connectivity 전문 업체(MRVL·ALAB·CRDO)의 매출 성장률을 GPU 사업자보다 빠르게 만들고 있다. 사이클 위치는 "의문 단계"가 아닌 **"캐파 확보 전쟁 + 확대 2년차"**다. TSMC CoWoS는 2025~2026 sold out, NVDA가 ~60%, AMD ~11%를 선점했고, 이는 캐파 우선권을 가진 사업자(AVGO·MRVL)에게 매출 변환 프리미엄을 부여한다.

관련 기업 유니버스

밸류체인 맵

아래 차트는 AI 인프라의 4개 레이어(범용 GPU → Custom ASIC → Scale-up Fabric → Optical I/O)와 본 섹터 6개 기업의 위치를 보여준다. MRVL과 AVGO만 ASIC + Fabric + Optical 3개 레이어 모두에 걸쳐 있다는 점이 구조적 차별 포인트다.

Tier 분류

Tier 2 기업 퀵 프로필

NVIDIA (NVDA, $182.08 / $4,425B) — Q4 FY26 DC 매출 $62.3B(+75% YoY), Q1 FY27 가이던스 $78B±2%로 분기 가속 공식화. Non-GAAP GM 75.2%, Blackwell GB300이 Blackwell 매출의 2/3. Fwd P/E 21.3x는 메가캡 중 가장 저평가 구간이며 CUDA+NVLink+Mellanox 풀스택 락인으로 섹터 absolute leader. ASIC/광학 진영에 대해서는 동시에 customer(NVL72 BOM)이자 최대 경쟁자이며, NVLink Fusion 개방 + MRVL $2B 투자로 zero-sum 우려를 협력 구도로 전환 중.

AMD ($231.82 / $378B) — Q4 2025 DC 매출 $5.4B(+39% YoY, 분기 record), MI350이 회사 history상 가장 빠른 ramp. MI400/MI450 + Helios 플랫폼 2H26 ramp, 경영진 "향후 3–5년 DC 60%+ CAGR, 2027년 AI 매출 수십억 달러" 가이던스 제시. P/E 87.7x·EV/EBITDA 46x·PEG 0.69x로 Tier 2 중 가장 부담. CoWoS 11% 확보는 방어 요인. ASIC/광학 테제 direct play는 아니며 GPU 사이클 베타가 크다.

Credo Technology (CRDO, $110.21 / $20.3B) — Q3 FY26 매출 $407M(+201% YoY, +52% QoQ), GAAP GM 68.5%, GAAP NI $157M. AEC(Active Electrical Cable)이 inter-rack 연결 de facto 표준으로 88% 점유, 100G→200G/lane 전환 중. 4개 domestic hyperscaler 중 3개가 10%+ 기여. 단점은 P/E 61x + single-category(AEC) 구조로 사이클 의존도 70%. 컨센서스 TP $200(+82% upside), PEG 0.34x로 speculative buy 후보지만 EV/EBITDA 47x의 수축 리스크 내재.

섹터 펀더멘털과 밸류에이션

성장과 수익성

Tier 1 3사의 성장 품질은 "절대 규모(AVGO) — 레버리지(MRVL) — 탄성(ALAB)"의 3층 구조로 나뉜다. AVGO는 Q1 FY26 AI 매출 $8.4B(+106% YoY), $73B 백로그로 절대 규모 1위이며, MRVL은 FY26 매출 $8.2B(+42%)에서 FY27 $11B+(회사) / 컨센 $12.9B로 가속 궤적에 진입. ALAB은 Q4 2025 매출 $270.6M(+92% YoY), FY2025 +115%로 섹터 내 명백히 가장 빠르다.

수익성은 구조 차이가 크다. AVGO가 Non-GAAP GM 77% / EBITDA 마진 68%로 섹터 최강, 그 다음 ALAB가 Non-GAAP GM 76.4% / Op 마진 41.7%로 동급. MRVL은 Non-GAAP GM 58~59%로 한 단계 아래이며 GAAP GM 51%·Op 마진 16.3%로 무형상각($942M) + SBC($591M) 부담이 크다. 이는 MRVL의 멀티플 할인의 직접 원인이자, 광학 ramp 시 normalize되면 재평가 여지다.

밸류에이션

섹터 전반은 P/E(TTM)가 왜곡돼 있어 EV/EBITDA·PEG·EV/FCF를 우선 사용한다. MRVL(EV/EBITDA 29.8x, PEG 0.56x)이 Tier 1 내 가장 저평가, AVGO(39.7x, 0.60x)는 품질 프리미엄 정당화 구간, ALAB(~70x, 1.40x)은 그로스 디레이팅 가정이 내장된 구간이다.

섹터 비교 테이블

섹터 비교 — 성장 × 수익성 포지셔닝

경쟁 구도와 거시환경

섹터의 경쟁 구도는 3계층 동시 경쟁 — GPU(NVDA·AMD), Custom ASIC(AVGO·MRVL), Connectivity(ALAB·CRDO·MRVL·AVGO)로 나뉘며, MRVL과 AVGO만이 3계층 모두에 걸쳐 있다. NVDA의 NVLink Fusion 개방과 MRVL $2B 투자는 "NVLink가 표준이 되되 ASIC/광학 진영을 생태계로 흡수"하는 하이브리드 구도를 만든다. AVGO가 NVLink Fusion에서 빠진 점은 중장기 scale-up 진영 분단 리스크 시그널.

거시 변수 민감도 Top 3는 ① AI capex 사이클 — 4대 하이퍼스케일러 분기 capex 가이던스가 한 자릿수만 둔화돼도 design win 일정이 연기되며 MRVL/ALAB/CRDO 베타가 capex 베타와 동조, ② 금리/멀티플 — 10Y +50bp 시 고밸류 성장주 PER 10~15% 압축, ALAB·AVGO·CRDO 노출 큼, ③ 수출규제 — 1/14 Section 232 25% 관세 시행 + BIS case-by-case 전환으로 NVDA·AMD 중국 매출에 직격.

촉매 점검

섹터 촉매

C-1. 하이퍼스케일러 1Q26 실적 (4월 말~5월 초)

• 일정/시점: 2026-04-24~05-02 (MSFT, GOOGL, META, AMZN 1Q26)
• 주가 메커니즘: capex 가이던스 상향 → ASIC/광학 OEM 백로그 가시성 확대 → MRVL/AVGO/ALAB EPS 컨센 상향
• 관측 지표: 4사 capex 합계, AI 매출 비중, 백로그(GOOGL Cloud RPO, MSFT commercial RPO)
• 확률/영향: 높음 / 높음 (전이: capex → 디자인 윈 → MRVL FY2027 가속, AVGO $100B 가시성 강화)

C-2. OFC 2026 사후 디자인-인 / 1.6T DSP 양산

• 일정/시점: 2026-03~Q3 (전시 직후 RFQ → qualification 6~9개월)
• 주가 메커니즘: hyperscaler RFQ → qualification → 매출 전환의 첫 가시화 단계
• 관측 지표: 1.6T 모듈 출하량, AVGO Bailly CPO 고객 확대, MRVL 1.6T DSP 디자인-인 발표
• 확률/영향: 높음 / 높음 (전이: MRVL 광학 매출 FY2027 ramp + AVGO Taurus 신규 SAM)

C-3. UALink 2.0 스펙 발표 (Q2 2026)

• 일정/시점: 2026 Q2
• 주가 메커니즘: NVIDIA NVLink 대체 표준 가속화 → ALAB·MRVL·AMD scale-up 매출 SAM 확대
• 관측 지표: UALink 2.0 spec 공개, ALAB Scorpio X UALink 인증, Upscale AI UALink 스위치 일정
• 확률/영향: 중간 / 중간~높음 (전이: ALAB scale-up TAM $20B 신뢰도 ↑)

C-4. TSMC CoWoS 캐파 가이던스 + 2H26 증설

• 일정/시점: 2026-04-17 (TSMC 1Q26 실적), 2026-07 (2Q26)
• 주가 메커니즘: 캐파 우선권 확보 = 디자인 윈→매출 전환 가능성. CoWoS 부족은 AVGO/MRVL ASIC 출하의 hard cap
• 관측 지표: CoWoS wpm 캐파, NVDA/AVGO/MRVL별 allocation
• 확률/영향: 중간 / 높음 (전이: Bear 케이스의 ASIC 매출 시나리오 가장 큰 리스크)

C-5. NVIDIA Rubin 2H26 양산 + NVLink Fusion 1차 사례

• 일정/시점: 2026 H2 (Rubin 풀 양산), Q3 2026 (semi-custom 1차 reference design)
• 주가 메커니즘: 적이었던 ASIC 진영을 NVDA 생태계로 흡수 → 전체 파이가 커지면서 ASIC 진영도 매출 확대 (zero-sum 우려 완화)
• 관측 지표: Rubin 발표일, NVLink Fusion 라이선스 파트너 명단, MRVL의 NVDA 디자인 발표
• 확률/영향: 높음 / 높음

C-6. 미·중 수출통제 / Section 232 25% 관세 후속

• 일정/시점: 2026 상시 (1월 14일 25% 관세 시행, BIS case-by-case 전환)
• 주가 메커니즘: 규제 강화 → 중국 매출 노출 종목(NVDA, AMD)에 음(-), Custom ASIC 수출이 구속될 경우 AVGO/MRVL에도 음(-)
• 확률/영향: 중간 / 중간

C-7. Anthropic·OpenAI·Meta GW급 가이던스의 분기 리프레시

• 일정/시점: 2026 분기마다
• 주가 메커니즘: GW 단위 발주 가이드는 AVGO ASIC 매출의 직선적 변환식 — 1GW = ~$8~10B 매출 (E)
• 확률/영향: 중간 / 높음

섹터 악재 촉매 3개 + 조기경보

1. 하이퍼스케일러 capex 효율화 / FCF 압박 — 1Q26 콜에서 "ROI 측정", "demand pull-through 재평가" 표현, 부채 발행 난항, 백로그 turn rate 둔화
2. TSMC CoWoS NVDA 추가 선점 → ASIC 진영 캐파 부족 — TSMC 콜 "key customer" 언급 강화, AVGO/MRVL "supply tightness" 코멘트
3. 수출통제 추가 강화 / Section 232 확장 — 의회 청문회 톤 격화, 추가 entity list, House FAC 입법안 발의

대표기업 촉매 (Tier 1 각 5+)

MRVL — Marvell Technology

1. NVDA $2B 투자 후속 reference 발표 | 2026 Q2~Q3 | NVLink Fusion 1차 디자인 파트너 → MRVL 1.6T 광학이 Rubin reference에 통합 | 확률 중·영향 매우 높음
2. FY2027 1Q 실적 (2026-06-04 예상) | $2.4B ±5% 가이던스 검증 | "record bookings"의 매출 변환 첫 분기 | 확률 높음·영향 매우 높음
3. Celestial AI Photonic Fabric 로드맵 / qualification | 2026 H2~FY2028 매출 시작 ($500M annualized run rate, 4Q FY2028) | 광학 scale-up 매출 첫 인식 | 확률 중·영향 높음
4. OFC 2026 후속 디자인-인 발표 | 2026 Q2~Q3 | 1.6T DSP 채택 hyperscaler 명시 | 확률 높음·영향 중
5. 하이퍼스케일러 신규 ASIC 디자인 윈 | 2026 H2 | FY2027 매출 가속의 직접 동력 | 확률 중·영향 높음
6. Marvell AI Day / 투자자 데이 | TBD 2026 | TAM 재정의 (Celestial+XConn 통합 후) | 확률 중·영향 중

AVGO — Broadcom

1. Q2 FY2026 실적 (2026-06 초) | AI 매출 $9~10B (E), $100B 가시성 재확인 | 확률 높음·영향 매우 높음
2. Anthropic / Meta / OpenAI / Google GW 발주 정량화 | 2026 분기마다 | 1GW≈$8~10B 매출 (E) | 확률 높음·영향 매우 높음
3. Taurus BCM83640 (3nm 400G/lane DSP) 양산 채택 | 2026 H2 | 광학 SAM 두 배 확대 | 확률 중·영향 높음
4. Bailly CPO 플랫폼 EA → GA 확대 | 2026 H2~2027 | 차세대 1.6T 스위치 통합 | 확률 중·영향 중
5. VMware 통합 추가 시너지 | 2026 분기마다 | 비-AI EBITDA 안정화 → AI 모멘텀 가시성 강화 | 확률 높음·영향 중
6. 신규 Custom ASIC 고객 발표 (제5의 hyperscaler) | 2026 H2 | $100B 가시성을 $120B 이상으로 확장 | 확률 낮음·영향 매우 높음

ALAB — Astera Labs

1. Q1 2026 실적 (2026-05-05 장마감 후) | 매출 $286~297M, EPS $0.53~0.54 가이드 | 확률 높음·영향 매우 높음
2. Scorpio X-series 추가 hyperscaler 디자인 윈 | 2026 H2 | scale-up 머천트 스위치 TAM $20B(2030E) 신뢰도 | 확률 중·영향 매우 높음
3. PCIe 6.0 양산 본격화 + Aries 6 Gearbox 채택 | 2026 H1~H2 | 매출 mix 상향 | 확률 높음·영향 높음
4. UALink 2.0 인증 + Scorpio UALink 변형 | 2026 Q2~Q3 | NVLink 대체 표준에서 1st-mover | 확률 중·영향 높음
5. NVIDIA MGX 플랫폼 채택 확대 | 2026 H1 (이미 진행) | NVIDIA 생태계 노출 = 매출 안전판 | 확률 높음·영향 중
6. 광학 connectivity 로드맵 (Scorpio + optics 통합) | 2026 H2~2027 | Aries에서 Scorpio로 옮겨가는 광학 hybrid 제품 라인 | 확률 중·영향 중

카탈리스트 캘린더

투자 요약 — 상대 밸류에이션 & Top Pick 선정

섹터 테제("Custom AI ASIC + 광학 플랫폼 확장")는 MRVL focal로 유효하다. AVGO 대비 MRVL의 장점은 ① 시총이 1/16 수준이라 동일 AI 매출 증가가 밸류에이션에 미치는 레버리지가 크고, ② 광학 + scale-up fabric 통합 전환이 막 시작돼 멀티플 확장 여지가 있으며, ③ EV/EBITDA 29.8x·PEG 0.56x로 품질 프리미엄이 아직 반영되지 않았다는 점이다. AVGO는 절대 품질(마진·현금흐름·customer 분산)에서 우월하지만 밸류에이션이 이미 가속 시나리오의 상당 부분을 반영했고, ALAB은 마진 품질(76% GM) + 성장률(+92%) 모두 sector best이나 P/E 102x의 압축 리스크가 공존한다.

Top Pick — MRVL

Top Pick 근거 3가지

1. 밸류에이션 갭 — Tier 1 내 EV/EBITDA(29.8x)·PEG(0.56x) 최저 구간, AVGO 대비 EV/Sales 절반인데 FY2027 가속 + 광학 TAM 확장은 컨센에 절반만 반영.
2. 구조적 전환 — Celestial AI($5.5B)·XConn($540M) 인수 완료로 stack이 "ASIC 전문"에서 "ASIC + Fabric + Photonic 통합 제안"으로 확장, AVGO와의 stack parity 형성. NVDA $2B 전략투자 + NVLink Fusion 1차 파트너 지위가 검증 트리거.
3. 단기 검증 촉매 — 6/4 FY27 Q1 실적이 $2.4B ±5% 가이던스 + 2Q 가이드의 연속 상향 여부를 확인하는 1차 변곡점. "record bookings" 언급이 매출 인식으로 전환되는지 검증 가능.

섹터 투자 테제 5줄 요약

1. 2026 하이퍼스케일러 capex ~$700B + AI 할당 ~$450B+로 섹터 사이클은 "확대 2년차 + 캐파 전쟁" 단계이며 피크아웃 시그널은 없다.
2. Custom ASIC 침투율이 가속기 출하의 45%까지 올라가며 AVGO + MRVL이 디자인 서비스 oligopoly를 형성한다.
3. Scale-up fabric + 광학 DSP 레이어는 GPU/ASIC 가치의 25~30%를 차지하며 MRVL·ALAB·CRDO·AVGO의 4사 oligopoly로 굳어진다.
4. MRVL의 Celestial/XConn 인수는 단순 매출 추가가 아닌 "AVGO stack parity 전략", FY2027~28이 재평가 분기점이다.
5. 단기 리스크는 CoWoS 병목·수출규제·금리 압축이고, 테제 반증은 FY27 Q1 매출 $2.3B 미만 + Trainium second-source 발표 + Celestial 손상 인식 동시 발생이다.

섹터 관점 최종 추천

• 섹터 투자 의견: Overweight
• 대표기업 최우선 추천: MRVL Buy, AVGO Buy on dip, ALAB Hold/Add on dips
• 확신 수준: Medium-High
• 기대 기간: 12–18개월

반증 조건 3가지

1. MRVL FY2027 1Q 매출 $2.3B 미만 + 2Q 가이드 flat 또는 하향 동반 (테제 1차 파괴).
2. AWS Trainium3 second-source 발표 또는 Celestial/XConn 통합 관련 goodwill 손상 인식.
3. 하이퍼스케일러 2026 capex 성장률이 1Q26 콜에서 YoY +35% → +10% 이하로 전격 하향되어 섹터 베타가 peak-out 단계로 전환.

리스크 매트릭스

Bear Case (테제 반론) 3개

Bear #1 — "광학 플랫폼 전환은 이미 가격에 반영됐다". MRVL 주가는 $76 → $114(+50%) 랠리 후이며 EV/Sales 10x는 더 이상 할인 구간이 아닐 수 있다. 현실화: FY27 1Q 가이던스를 단순 이행에 그치고 2Q +10% QoQ 실패. 대응: $114 이상 신규매수 자제, $88–90 눌림목 한정, 손절 $76.

Bear #2 — "Celestial AI는 R&D 단계, FY27~28 매출 기여 제한". $3.25B 초기 대가는 대부분 goodwill로 인식되며 양산 고객 발표까지 통상 18–24개월. 현실화: 2027 상반기까지 Celestial 매출 $100M 미만. 대응: 분기 콜에서 Celestial 매출 분리 공시 요구, 미공개 시 -1 노치 디스카운트.

Bear #3 — "Custom ASIC TAM은 GPU 범용 대비 성장 한계". 하이퍼스케일러도 멀티-워크로드 대응을 위해 NVDA GPU 의존을 완전히 끊지 못하며 ASIC 45% 비중은 상한일 수 있다. 현실화: NVDA Rubin/Feynman 출시 후 TCO 격차 축소. 대응: NVDA 롱과 페어 운용.

구조적 우위 vs 일시적 순풍

섹터 사이클 진단

현재 사이클 위치는 "확대 2년차 + 캐파 확보 전쟁" 단계다. 4대 하이퍼스케일러 2026 capex ~$700B 중 ~$450B+가 AI 인프라 직결이고, Custom ASIC은 CoWoS 가속기 출하의 20~30% → 45% 침투율로 올라가는 중이다. 피크아웃 시그널은 아직 없으며(AVGO $73B 백로그, MRVL record bookings, ALAB +92% 성장), 대신 CoWoS 병목이 매출 전환 캐파를 hard cap으로 만들고 있다.

역사적 비교: 2000년대 초 데이터센터 capex 사이클(2004–2007) 대비 현재는 확대 2년차에 해당하며 당시는 3–4년차에 멀티플 피크가 왔다. FY2027이 '매출 가속 + 멀티플 확장'의 교집합이 가장 두꺼운 시기일 가능성이 높고, FY2028 초중반부터 공급(CoWoS/HBM) 정상화와 함께 가격 프리미엄이 축소될 수 있다.

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종합 Action Plan (최종)

섹터 종합 판단

Custom AI ASIC + 광학 연결성 섹터는 Overweight. AI capex 사이클 확대 2년차 + Custom ASIC 침투율 45% + 광학 scale-up oligopoly 형성이라는 3가지 구조적 변화가 동시에 작동하며, FY2027이 매출 가속 + 멀티플 확장의 교집합이 가장 두꺼운 구간이다. Top Pick은 테제(광학 scale-up 플랫폼 전환)와 가장 정합적이면서도 Tier 1 내 밸류에이션이 가장 매력적인 MRVL.

Top Pick 재확인

• 종목: Marvell Technology (MRVL)
• 현재가: $114.45 (2026-04-09)
• 시가총액: $100.1B
• Base 적정가: $118 (확률 가중)
• 실행 목표가: $135 (상승여력 +18%)
• Bull / Bear: $158 / $78
• 진입 구간: $95–108
• 손절: $76
• 포지션 비중: 30% (섹터 내)

실행 체크리스트

• 4/17 TSMC 1Q26 실적 — CoWoS 캐파 가이던스, MRVL/AVGO allocation 언급 여부
• 4/24–5/2 하이퍼스케일러 1Q26 실적 러시 — MSFT/GOOGL/META/AMZN capex 가이던스 상향 여부, AI 매출 비중
• 5/5 ALAB Q1 2026 실적 — $286–297M 매출 가이드 이행 + Scorpio X ramp 수치
• 6/4 MRVL FY27 Q1 실적 (핵심 변곡점) — $2.4B ±5% 가이드 이행, Q2 가이드 연속 상향, Non-GAAP GM 58–59% 유지
• 6/초 AVGO Q2 FY26 실적 — AI 매출 $9–10B(E), $100B 가시성 재확인
• Q2~Q3 NVDA × MRVL reference 발표 — NVLink Fusion 1차 디자인 통합 공식화 여부
• Q2 UALink 2.0 스펙 — ALAB Scorpio X UALink 인증 연쇄 여부
• Celestial Photonic Fabric qualification — 2026 H2 양산 qualification 업데이트 모니터
• 10Y 금리 모니터 — +50bp 시나리오 시 ALAB/AVGO/CRDO 비중 축소 검토
• 수출규제/Section 232 — BIS 추가 조치 발표 시 NVDA/AMD 노출 재점검

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출처

• Marvell FY2026 Q4 실적 발표
• Marvell FY2026 10-K
• Marvell Completes Acquisition of Celestial AI
• Marvell Completes Acquisition of XConn Technologies
• Marvell 1.6T Optical DSP Platform 발표
• Nvidia $2B investment in Marvell — Tom's Hardware
• The $2 Billion Nvidia Deal With Marvell — The Next Platform
• Broadcom Q1 FY2026 Financial Results (IR)
• Broadcom beats on earnings as AI revenue doubles (CNBC)
• Broadcom $100B AI 매출 가이던스 — Meyka
• Astera Labs Q4 2025 Financial Results (IR)
• Astera Labs Q1 2026 earnings call May 5
• Astera Labs Scorpio X-series
• NVIDIA Q4 FY2026 Financial Results (IR)
• NVIDIA Rubin platform — NVIDIA Newsroom
• AMD Q4 2025 Earnings Call Transcript (Motley Fool)
• Credo Q3 FY2026 Preliminary Revenue
• Hyperscaler capex 2026 — IEEE ComSoc
• Tech AI spending approaches $700B — CNBC 2026-02-06
• Inside the AI Bottleneck: CoWoS, HBM — Fusion Worldwide
• TSMC CoWoS capacity — Digitimes
• TSMC CoWoS-L/S fully booked — Trendforce
• UALink Roadmap Insights
• Upscale AI eyes late 2026 UALink switch — HPCwire
• BIS Revises Export Review Policy — Morgan Lewis
• Trump Section 232 Advanced AI Semiconductors — Pillsbury
• Celestial AI Acquisition — Counterpoint Research
• stockanalysis.com — MRVL/AVGO/ALAB/NVDA/CRDO Statistics