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Action Plan Board

핵심 요약 및 Action Plan

각 보고서의 첫 결론 블록만 따로 모았습니다. 카드에서 빠르게 훑고, 우측 프리뷰에서 한줄 결론, 3줄 요약, Action Plan 테이블까지 바로 읽을 수 있습니다.

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Oracle Corporation (ORCL)

ORCL2026년 3월 9일Technology / Software - Infrastructure

**CapEx 효율성 최악**: Oracle의 CapEx/매출 비율 86%는 Amazon(25%)의 3.4배, Alphabet(46%)의 1.9배. 후발주자의 구조적 비효율

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companyTechnology / Software - Infrastructure

Selected Report

Oracle Corporation (ORCL)

ORCL
2026년 3월 9일
Oracle Corporation
SellMediumOpen Report

핵심 요약 (3줄)

  1. 01

    **CapEx 효율성 최악**: Oracle의 CapEx/매출 비율 86%는 Amazon(25%)의 3.4배, Alphabet(46%)의 1.9배. 후발주자의 구조적 비효율

  2. 02

    **RPO $523B의 착시**: 12개월 내 매출 전환 비율이 낮고, RPO/연매출 배수 8.7x. Q2 추가 RPO $68B 중 FY2027 기여분은 $4B(5.9%)에 불과

  3. 03

    **FCF 적자 장기화**: FY2026E -$25~28B, FCF 양전환 FY2028~29. $45-50B 외부 조달 중 $20B ATM은 55% 하락한 주가에서의 극대화된 희석

Action Plan

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시나리오조건행동
실적 호조OCI +80%+, RPO $550B+, FY2027 CapEx <$30B포지션 유지, $170 돌파 시 투자의견 재검토
실적 부합가이던스 범위 내, FY2027 CapEx $35-40B포지션 유지, Q4까지 관망
실적 미달OCI <55%, RPO 순감, FY2027 CapEx $40B+$135 하회 시 50% 손절(16주), Tax Loss Harvesting