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Action Plan Board

핵심 요약 및 Action Plan

각 보고서의 첫 결론 블록만 따로 모았습니다. 카드에서 빠르게 훑고, 우측 프리뷰에서 한줄 결론, 3줄 요약, Action Plan 테이블까지 바로 읽을 수 있습니다.

Full ReportsTop Picks

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Tesla (TSLA)

TSLA2026년 8월 20일EV Autonomous Mobility

Price $339.28 | Market cap $1,340.0B | Target $368 | Upside +8.5%

**R/R** 0.41:1 (12M target $368 vs bear $270 — below 1.5 gate, no new entry) | **Prob-weighted 12M** +8.5% | **Confidence**: Medium | **p_thesis_wrong** 35%

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Tesla (TSLA)

TSLA2026년 8월 20일Automotive Technology

현재가 $351.12 | 시가총액 $1.387T | 목표가(Base cone 12M) $340 | 상승여력 -3.2% 주가 기준: 2026-08-20 (fetch_quote.py 권위값)

Q2'26 매출 $28.24B +26% beat에도 non-GAAP EPS $0.33은 컨센 대비 -38% miss — 현 EV $1.359T 정당화에는 2031년 FCF $142B(TTM $4.84B의 29배)가 필요하며, 4개 primary 밸류에이션 지표 전부 피어 최악 분위.

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Tesla (TSLA)

TSLA2026년 8월 20일EV Autonomous Mobility

현재가 $351.12 | 시가총액 $1,386.8B | 12M 목표가 $319 | 상승여력 -9.1% 주가 기준: 2026-08-20 (fetch_quote.py 권위값, Finviz cross-check 차이 0.58%) 컨센 목표가 $395.34 (n=40, 분산 120%)는 현재가 상회 — 단 EPS 추정은 30일간 -14.8% 하향 중

**실적**: Q2'26은 "사상 최대 매출 + 사상급 마진 붕괴" — 매출 $28.2B(+26% YoY), 영업마진 1.4%, FCF -$1.1B. regulatory credit 소멸·ASP 하락·AI opex +47%가 겹쳤고, capex >$25B 가이던스로 FY26 FCF는 제로 부근이 기본 경로다 (Tesla IR, 2026-07-22).

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치료용 암백신 (Therapeutic Cancer Vaccines) 섹터

Cancer Vaccine Sector2026년 8월 19일Cancer Vaccines

중립 (신규 비중 확대는 보류) — 30년 만의 첫 Phase 3 성공은 진짜지만 그 가치는 하루 만에 MRNA·MRK 두 종목에 $67.9B로 전액 계상됐고, 효과 크기(HR)는 아직 백지다.

**재평가는 실재하되 범위가 좁다.** INTerpath-001이 검증한 것은 "개인맞춤 mRNA + 완전절제 보조 세팅 + 항PD-1 병용"이라는 3중 조합 하나다. 당일 섹터 시총 증분 $73.2B 중 순수 암백신 소형주 8종의 몫은 $132M, 즉 **0.18%**에 그쳤다. 시장은 모달리티가 아니라 자산 하나를 재평가했다.

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OpenAI Value Chain — Cerebras Joins the Production Stack

Openai Value Chain Sector2026년 8월 14일OpenAI Infrastructure, Compute & Distribution Value Chain

Keep the OpenAI theme near benchmark weight; do not chase the equal-weight proxy after its 12.3 percentage-point four-week lead over SPY.

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Portfolio Q2'26 Earnings Review — 20 Holdings, 6 External Peers, One Selection

Portfolio Q2 Earnings Sector2026년 8월 14일Cross-Sector Portfolio Earnings

Hold aggregate risk near neutral until the five pending reports settle; do not infer trades from actual portfolio weights, which were not used.

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Portfolio Q2'26 Earnings Review — 25 Names, One Coherent Pick

Portfolio Q2 Earnings Sector2026년 8월 13일Portfolio Q2 Earnings Review

**Prob-weighted 12M return (Top Pick)**: +1.2% | **Clearest avoid**: Micron (MU) — the bull leg ($650) sits 29% below the tape | **Confidence**: Medium-High on the marks (18/18 legs audit-reproduce), Medium on cycle timing

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Global Macro — Inflation-Constrained Expansion & Sector Rotation

Global Macro2026년 7월 30일Global Macro Strategy

Run **0.85-0.90x broad-equity beta** and retain a **15-20% T-bill buffer** until the U.S. 10Y closes below 4.35% and Brent below $80 without HY OAS widening above 3.25%.

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글로벌 반도체 사이클 섹터

Global Semiconductor Cycle Sector2026년 7월 29일Global Semiconductors

중립(Hold) — 아직 상승 전환이 아니다. SOXX가 $498–500을 회복하고 리더 breadth와 상승 거래량이 동반될 때만 전술 반등으로 인정하며, 내구적 추세 전환은 주봉 $568.20 회복·재테스트와 리더 5/7의 50일선 상회가 필요하다.

SOXX는 2026-07-28 거래소 종가 $491.03으로 6월 22일 종가 고점 대비 25.03% 하락했고, 7개 리더 모두 20·50일선 아래에 있다.

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Global Semiconductors — Compute, Foundry, Equipment & Memory

Global Semiconductor Cycle Sector2026년 7월 28일Global Semiconductors

**Earliest bounce:** July 30–August 3, after FOMC and the hyperscaler/memory prints settle.

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SpaceX (SPCX)

SPCX2026년 7월 25일Space and AI Infrastructure

Price $113.19 | Market cap $1.49T | Target $124.00 | Upside +9.6%

**Risk/Reward on the staged plan** 1.63:1 (avg entry ~$95.5, stop $78, first target $124) | **Prob-weighted 12M return from spot** +5.5% (Bull 22% × +84% + Base 48% × +10% + Bear 30% × −59%) | **Confidence**: Low — two public quarters, three binaries inside a month

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Alphabet (GOOGL) — Q2'26 Earnings Reaction

GOOGL2026년 7월 23일AI Hyperscalers

Price $342.09 | Market cap $4.18T | Target $286.00 | Upside -16.4%

**Risk/Reward at fair-value entry** 1.9:1 | **Prob-weighted 12M return from spot** −10.5% (Bull 37% × +6.7% + Base 41% × −16.4% + Bear 22% × −28.4%) | **Confidence** Medium

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AI Complex — Cross-Layer Outlook

Ai Complex Sector2026년 7월 22일AI Complex

Price $227.16 | Market cap $90.3B | Target $290.00 | Upside +27.7%

**Risk/Reward (ADBE)** 1.63:1 | **Prob-weighted 12M return** +15.4% (Bull 27% × +56% + Base 31% × +28% + Bear 42% × −20%) | **Confidence** Medium | **Key monitor**: AI-first ARR trajectory at the 9/10 print

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Volume Leaders (거래대금 상위 10) 섹터

Volume Leaders Sector2026년 7월 15일Cross-Market Volume Leaders

Top Pick: NVIDIA (NVDA) | 현재가 $211.80 | 시가총액 $5,130B | 목표가 $229 | 상승여력 +8.1% 주가 기준: 2026-07-14 미국 종가 / 2026-07-15 한국 종가 (fetch_quote.py 권위값)

**밸류에이션이 사이클을 추월했다** — 10종 중 5종(삼성전자·SK하이닉스·AMD·삼성전기·한미)이 하우스 Base FV를 25~77% 상회. AMD($548>목표$525)·한미반도체(₩269,500>₩260,625)는 이미 컨센 목표가를 추월해 WATCHLIST로 강등.

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Amazon (AMZN)

AMZN2026년 7월 1일E-Commerce and Cloud

Price $238.34 | Market cap $2.56T | Target $246 | Upside +3.2%

**Prob-weighted 12M return** +1.7% (Bull 24% × +21.7% + Base 48% × +3.2% + Bear 28% × −18.2%) | **Confidence**: Medium

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SK하이닉스 (000660.KS)

000660.KS2026년 6월 23일Korea Semiconductor Memory

현재가 2,919,000원 | 시가총액 2,072조원 (~$1.5T) | 목표가(Base) 2,650,000원 | 상승여력 -9.2% 주가 기준: 2026-06-23 (fetch_quote.py 권위값) ⚠️ yfinance 컨센 추월(-7%)은 stale(외국계 저목표가 103만원이 평균 왜곡). 국내 최신 목표가는 1.85M~3.8M로 컨센 부재.

**병목 테제는 이미 적중했다** — Q1'26 영업이익 37.6조원(영업이익률 72%, YoY +405%), 매출 +198%, HBM 점유율 62%·NVIDIA HBM4 물량 ~70% 독점. HBM은 진짜 공급 병목(2026 전량 매진, 3년 수요>캐파). 2026-05-04 Buy 콜이 대성공한 결과 진입 매력만 소진됐다.

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AI 반도체 시장 구조 취약성 점검 (KOSPI 집중 리스크)

Ai Semi Fragility Sector2026년 6월 19일AI Semiconductor Market Fragility

종합 취약도 73/100 | 조건 충족 4/5 | 트리거 발동 0/3 | 조정 확률 3M 42% · 6M 60% · 12M 75% 기준: 2026-06-19 (fetch_quote.py + WebSearch 실측 교차검증)

**KOSPI 6/18 사상 첫 9,000 돌파(YTD +109%)는 삼성전자·SK하이닉스가 끌어올린 신고가일 뿐, 시장 폭은 붕괴** — ADR 40%대(2020 코로나급), 두 종목 시총 48~50.7%, 9,000 돌파 당일 상승 112 vs 하락 791, 상장사 60% YTD 하락.

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SpaceX (SPCX)

SPCX2026년 6월 18일Space & Satellite Internet

현재가 $195.08 | 시가총액 $1.48T(Class A 계산) / $2.57T(완전희석) | 목표가(Base 12M) $145 | 상승여력 -25.7% 주가 기준: 2026-06-17 종가 (fetch_quote.py 권위값) ⚠️ 컨센서스 추월 경고: 애널리스트 평균 목표가 $188.17 < 현재가 $195.08 (n=6, 분산 131.8%)

발사 시장 80%+(글로벌 궤도질량)·미국 85% 점유로 진짜 공급 병목을 통제하지만, 그 가치(Space 세그먼트)는 기업 가치의 ~20%뿐이고 나머지는 Starlink 현금엔진과 검증 안 된 AI 베팅 — EV/EBITDA 376x·P/S 133x는 SOTP(부문합산)로만 정당화 가능하며 SOTP 적정가는 현재가의 25~50% 아래다.

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Meta Platforms, Inc. (META)

META2026년 6월 15일Communication Services

Core Hold/Add on drawdown 관점. 현재가 $566.98 | 시가총액 $1.25T | 목표가 $827.32 | 상승여력 45.92% | 12개월 Base 기준. 주가 기준: 2026-06-15 00:00 KST, 발행 전 가격 검증값과 공개 웹 시세 대조.

CMU6 **#4 / 34.1%**, CMU12 **#6 / 47.9%**인 **CMU6 Top 10 + CMU12 Top 10 교집합**이며, 애널리스트 평균 목표가 괴리율은 **45.9%**다.

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Oracle FY26 Q4 어닝 — RPO $638B vs FCF -$23.7B + Spillover 6종

ORCL2026년 6월 11일Cloud Infrastructure

현재가 $201.26 (정규장 6/10) / 시간외 ~$179.61 (-10.8%) | 시가총액 $578.83B | 목표가 $230 | 상승여력 +14.3% (정규장) / +28% (시간외 기준) 주가 기준: 2026-06-10 마감 (fetch_quote.py 권위값, 39 analysts) + 시간외 병기 ⚠️ 컨센 스프레드 73% ($190~$330) > 60% — 합의 부재로 conviction 상한 Medium (3.C 가드 발동)

**어닝의 양면**: OCI +93% ($5.8B) + RPO $638B (QoQ +$85B)로 AI 인프라 수요는 계약으로 입증. 그러나 라이선스 -2%·SaaS +10%로 코어 정체 — 성장의 전부가 OCI 물량이며, 신규 계약 다수가 BYOH/선불 pass-through 성격 ($75B 누적).

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SpaceX·Tesla 합병 시나리오 섹터

Spacex Tsla Merger Sector2026년 5월 27일SpaceX Tesla Merger Scenario

Top Pick: 없음. 참고 기준 Tesla (TSLA) | 현재가 $433.59 | 시가총액 $1.63T | 컨센서스 목표가 $411.89 | 상승여력 -5.0% 주가 기준: 2026-05-27 00:57 UTC. yfinance quote gate와 Finviz 가격 $433.59 교차확인.

**보통주 합병은 control 유지가 어렵다.** SpaceX $1.75T를 Tesla 주식으로 사면 약 4.04B주가 새로 발행되고 신규 SpaceX 주주가 합병회사 51.8%를 가진다. Musk가 합병회사 50% 의결권을 넘기려면 SpaceX 경제지분이 약 78.8% 필요하다.

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Tema Space Innovators ETF (NASA)

NASA2026년 5월 19일Space Economy

현재가 $35.81 | AUM 약 $376M (2026-05-11) | 운용보수 0.75% | 상장일 2026-03-31 (NYSE Arca) 주가 기준: 2026-05-18 종가 (fetch_quote.py 권위값) · 전일 대비 +3.77%

NASA는 액티브 운용 순수 우주 경제 ETF로, 약 36개 종목 + SpaceX를 SPV(특수목적법인)로 직접 편입한 첫 거래소 상장 ETF. SpaceX 포지션은 2026-05-18 기준 $58.9M으로 펀드 최대 보유 종목(약 14~16%).

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USD 강세장 vs 약세장 시나리오 분석 + 한국 시장 Top 5+5 매크로 IC 메모

Usd Scenario Kr2026년 5월 12일

USD/KRW 1,462원 박스권 (DXY 97.84 약세 사이클 초입) 환경에서 단기 강세 25% / 중립 45% / 약세 30%, 중기 강세 20% / 중립 40% / 약세 40%로 중기 약세 편향 80% 베이스 시나리오. Barbell 전략으로 강세군 5종(반도체·조선·방산) 55% + 약세군 5종(은행·항공·철강) 39% + 현금 6% 권장.

**트럼프 관세 25% 즉시 발효** (확률 30%) — 자동차·반도체 직격, KOSPI -5~-10% 일시 충격, 강세군 -8~-12%

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US 5년 100배 주가 상승 스크리닝

Us 100x Adjusted Screen Sector2026년 5월 2일US Market Screening

Research-only / Watch — 미국 현재 상장 보통주·ADR 5,394개를 adjusted Low/High 기준으로 훑은 결과, 최근 5년 안에 저점 대비 고점이 100배 이상 벌어진 확정 후보는 27개다.

**가장 빠른 100배 후보:** 검산 통과 기준으로 Satellos Bioscience (MSLE)와 Sono Group (SSM)은 같은 날 Low/High 기준 100배 이상이지만, 당일 저가/고가 품질 리스크가 있어 품질 C로 분류했다.

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Semiconductor IP & SoC Interconnect — 섹터 IC 메모 (Top Pick 중심)

Semi Ip Interconnect Sector2026년 4월 30일Semiconductor IP & SoC Interconnect

Top Pick: Cadence Design Systems (CDNS) | 현재가 $329.95 | 시가총액 $91.10B | 목표가 $365 | 상승여력 +10.6% 주가 기준: 2026-04-30 (fetch_quote.py 권위값) ⚠️ Watchlist 강등: Arteris (AIP) target_mean $20.49 < 현재가 $27.03 (-24%); Arm Holdings (ARM) target_mean $170 < 현재가 $201.69 (-15%)

**섹터 사이클 확장 + AI bottleneck 정합**: CDNS·SNPS·RMBS·ARM·AIP 5종 모두 매출 +15~+66% YoY 동시 가속, EDA/IP는 AI SoC 데이터 이동 backbone으로 capex의 후행 수혜자.

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Palantir Technologies (PLTR)

PLTR2026년 4월 30일AI Software / Decision Intelligence

현재가 $137.97 | 시가총액 $317B | 목표가(Base) $157 | 상승여력 +13.8% 주가 기준: 2026-04-30 (fetch_quote.py 권위값, 52w 고점 $207.52 대비 -33.5%)

Q4'25 매출 +70% YoY, US Commercial +137%, NRR 139% (4Q 만에 +5pp), 고객 954개 (+34% YoY) — Rule of 40 = 127 산업 최고. Q1'26 컨센 매출 $1.54B(+74%), EPS $0.28, FY26 가이던스 $7.19B(+61%) 상향 가능성 75%. 그러나 4월 -33% 조정 중

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Apple Inc. (AAPL)

AAPL2026년 4월 30일Consumer Electronics / Mega Cap Tech

현재가 $270.17 | 시가총액 $3.97T | 목표가(Base) $289 | 상승여력 +7.0% 주가 기준: 2026-04-30 (fetch_quote.py 권위값, Finviz cross-check 일치)

Q1 FY26 매출 +16% / iPhone +23% / Services +14% / Greater China +38%로 펀더멘털 가속, 다만 EV/FCF 37.5x로 멀티플 부담 누적 (FCF Yield 2.68% < 10Y Treasury 4.42% — 채권 대체매력 약화)

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Oracle Corporation (ORCL)

ORCL2026년 4월 28일Cloud Infrastructure

현재가 $167 | 시가총액 $0.48T | 목표가 $190 | 상승여력 +13.77% 주가 기준: 2026-04-28 14:22 UTC (fetch_quote.py/yfinance 권위값, market_cap_calc와 yfinance market_cap 교차확인)

**하락 이유**: Investing.com/Reuters가 인용한 WSJ 보도 이후 OpenAI의 user/revenue target miss와 compute funding concern이 부각되며, Oracle Corporation (ORCL)의 대형 AI RPO가 “성장 backlog”에서 “카운터파티 노출”로 재평가됐다.

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Oracle Corporation (ORCL) — OpenAI-MSFT 계약 변경 영향

ORCL2026년 4월 28일Cloud Infrastructure

현재가 $172.96 | 시가총액 $497.44B | 목표가 $195 | 상승여력 +12.7% 주가 기준: 2026-04-28 (fetch_quote.py 권위값) | premarket -4.2% (OpenAI 미스 보도, CNBC 4/28)

**Bottleneck 수혜의 질 훼손**: Oracle (ORCL) Stargate 7GW는 AI 인프라 capacity 산업 병목의 핵심 수혜이나, OpenAI 단일 카운터파티가 RPO ~50% 차지로 PARTIAL 판정. EV/EBITDA 22.61x · FCF Yield -4.48% · PEG 1.10

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효성중공업 (298040.KS)

298040.KS2026년 4월 28일Korea Power Infrastructure

현재가 3,980,000원 | 시가총액 37.06조원 | 목표가 4,500,000원 | 상승여력 +13.1% | Bull 4,800,000원 (+20.6%) | Bear 3,000,000원 (-24.6%) 주가 기준: 2026-04-28 13:07 KST, yfinance quote gate 3,980,000원·37.06조원 / Naver Finance realtime 13:05 KST 3,962,000원·36.94조원 교차확인

**펀더멘털은 강하다**: 1Q26 매출 1조3,582억원(+26.2% YoY), 영업이익 1,523억원(+48.8% YoY), 신규 수주 4조1,745억원, 수주잔고 15.1조원. 1Q OP가 컨센서스를 밑돌았지만, 미국향 고마진 차단기 물량의 운송중 재고 처리로 약 400억원이 2Q로 이연됐다는 증권가 해석이 핵심이다.

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케이씨텍 (281820.KS) — IC 메모

281820.KS2026년 4월 20일Semiconductor Equipment & Materials (CMP 장비 · 세리아 슬러리 · Wet 세정)

현재가 ₩54,500 | 시가총액 ₩1.08조 | 적정가 (Base, K-Discount 반영) ₩52,200 | 상승여력 -4.2% 주가 기준: 2026-04-20 (fetch_quote.py 권위값, yfinance) ⚠️ 컨센 소폭 추월: target_mean ₩50,000 < 현재 ₩54,500 (-8.26%, 1명 만장일치) ⚠️ 52주 고점 98.6% 위치 · peak 직전 과열

**펀더멘털·밸류에이션**: FY22 매출 3,938억·OP 683억 피크 → FY23 다운사이클 → FY25E 매출 3,986억·OP 530억(OPM 13.3%) 회복. FY26E OP 647억(+22%, OPM 14.7%). 2025 3Q 누적 **매출 +12.7%·OP +57% YoY** (TTM -22.9%는 timing artifact). EV/EBITDA 10.08x는 한솔케미칼(11.9x)·솔브레인(13x) 피어 대비 **13~22% 할인**, 순현금 3,002억 차감 시 실질 **EV/EBITDA ~7x**.

3 key lines7 actions
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쎄트렉아이 (099320.KQ) — IC 메모

099320.KQ2026년 4월 20일Space & Satellites (위성 본체 · 탑재체 · 지상국 · 영상 서비스)

현재가 ₩187,500 | 시가총액 ₩2.05조 | 적정가 (Base) ₩165,000 | 상승여력 -12.0% 주가 기준: 2026-04-20 (fetch_quote.py 권위값, yfinance) ⚠️ GAP +7.70% (전일 ₩174,100 → ₩187,500) · 1M 랠리 +186% 과열 ⚠️ yfinance target_mean 124,125은 stale — 최신 리포트: 신한 210K + 한화 220K = 평균 215K (+14.7%)

**펀더멘털·밸류에이션**: FY25E 매출 2,069억(+14.3%)·OP 102억(흑자전환)·OPM 4.9%. 2026E 매출 2,245~2,441억(+15~25%)·OP 157억(+77%). 수주잔고 3,100억(2025말, 2년치) → **2Q26부터 2,800억 인식 개시로 잔고 1조 전망**. PSR 9.9x는 고평가이나 영업레버리지 감안 시 DCF Base 165,000원, Bull 230,000원.

3 key lines9 actions
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리노공업 (058470.KQ) — IC 메모

058470.KQ2026년 4월 20일Semiconductor Test Equipment (Pogo Pin · 테스트 소켓 · Burn-in)

현재가 ₩115,300 | 시가총액 ₩8.75조 | 적정가 (Base) ₩105,000 | 상승여력 -9.0% 주가 기준: 2026-04-20 (fetch_quote.py 권위값, yfinance) ⚠️ 컨센 소폭 추월: target_mean ₩104,467 vs 현재 ₩115,300 (-9.4%) — 소폭이나 Top Pick Score 감점 ⚠️ 52W 고점 90% 위치 · 기술적 저항대 근접

**펀더멘털·밸류에이션**: Pogo pin(~60%)·테스트 소켓(~30%)·Burn-in(~10%) 3축. **Apple AP 독점 공급**(매출 20~25%·이익 40%+ 추정) + ROE 18.6% + 무부채 순현금 1.47조(시총 16.8%). EV/EBITDA raw 27.24x는 ISC(19x)·마이크로프릭션(22x) 피어 중간값(17x) 대비 **+60% 프리미엄** — 영업이익률 33%·Apple 해자·FCF 전환율 96%가 정당화.

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삼성전기 (009150.KS) — IC 메모

009150.KS2026년 4월 20일Electronic Components (MLCC · FCBGA · Camera Module)

현재가 ₩679,000 | 시가총액 ₩49.36조 | 적정가 (Base) ₩620,000 | 상승여력 -8.7% 주가 기준: 2026-04-20 (fetch_quote.py 권위값, yfinance) ⚠️ 컨센 추월 경고: target_mean ₩538,500 < 현재가 ₩679,000 (-20.7%) — Top Pick Score -30pt 자동 감점 ⚠️ GAP +6.26% (전일 ₩639,000→ ₩679,000) · 52주 고점(693,000원) 대비 98% 위치

**펀더멘털·밸류에이션**: Q4'25 OP +108% YoY 서프라이즈 + FCBGA 2027 완판 · MLCC Q3'25 가동률 99% — 구조적 수혜. 단 EV/EBITDA 28.6x는 글로벌 피어(이비덴 14~16x·무라타 10~12x)의 2배 프리미엄, FCF -1,814억(CapEx 사이클 정점).

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company

피에스케이홀딩스 (031980.KQ)

031980.KQ2026년 4월 19일

현재가 ₩118,900 | 시가총액 2.56조원 | 목표가 ₩140,600 | 상승여력 +18.3% 주가 기준: 2026-04-19 (fetch_quote.py 검증 완료)

**밸류에이션 매력 유효**: EV/EBITDA 14x로 피어 24.9x 대비 -44% 할인, FCF Yield 3.5%, PEG 0.7로 섹터 내 저평가 구간이나 절대 수준은 역사적 레인지 상단.

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전력 반도체 섹터

Powersemi Sector2026년 4월 18일Power Semiconductors

Neutral — AI 데이터센터 + EV SiC + Analog Long-tail 트리플 bottleneck은 구조적이나, 섹터 9종 중 8종이 컨센 추월 상태로 이미 사이클 회복을 선반영. Analog Devices (ADI)만이 양의 upside(+4.3%) + Low risk로 Top Pick 유일 자격.

섹터 Median EV/EBITDA 19.0x는 Damodaran Semi 22.7x 대비 16% 할인, FY26E 매출 +8~12% 회복 궤도이나 4월 일제 갭업(Infineon(IFNNY)/STMicro(STM) 각 +5.79%/+6.37%) 이후 upside 소진.

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sector

NASDAQ 100 다각도 분류 Top Pick

Nasdaq100 Cross Sector2026년 4월 18일NASDAQ 100 Cross-Sector

NDX 100을 GICS 섹터 × 테마 × 성장·품질·밸류에이션 3축으로 스크리닝한 결과, AI 인프라·광고·여행·메모리 4개 테마에서 성장-품질-밸류 균형을 갖춘 Top 5(NVDA·META·AVGO·BKNG·MU)와 고베타 옵션가치 중심 Watch 5(APP·PLTR·ASML·ALNY·MELI)를 선정한다.

**구조적 AI 캡엑스 $600B+** 사이클이 2026 지속되며 NVDA·AVGO·MU가 실적 모멘텀 최상위권(데이터센터 매출 YoY +70%대).

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HPSP (403870.KQ)

403870.KQ2026년 4월 18일Korea Semiconductor Equipment

현재가 44,500원 | 시가총액 3.59조원 | 목표가 48,000원 | 상승여력 +7.9% 주가 기준: 2026-04-17 (fetch_quote.py 권위값)

HPAT 장비 글로벌 독점 + OPM 50%+ world-class 프로파일, GAA 2nm / NAND 300단 이중 드라이버로 2026E 매출 +35% 회복 전망.

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Tesla Inc. (TSLA)

TSLA2026년 3월 17일

Hold — SpaceX-xAI 거래는 Tesla AI 내러티브를 보강하지만 직접 NAV 효과는 작고, 현재 주가는 여전히 자동차 본업보다 로보택시/Optimus/생태계 옵션을 과하게 반영한다.

2025년 Tesla는 매출 948.3억달러(-2.9%), 영업이익 48.5억달러(-37.5%)로 본업이 둔화했지만, FCF 62.2억달러와 순현금 293.4억달러는 장기 옵션을 유지할 재무체력을 보여줬다.

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Broadcom Inc. (AVGO)

AVGO2026년 3월 17일

Hold — 실적 모멘텀은 강하지만, 현재 주가는 높은 기대를 이미 상당 부분 반영했고 차트도 아직 추세 재개를 확인하지 못했다.

AI 반도체 매출은 Q1 FY2026 $8.4B, Q2 가이던스 $10.7B로 여전히 최상급이지만, 주가는 이제 `성장 가속`이 아니라 `성장 지속기간`을 검증받는 구간이다.

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Himax Technologies (HIMX)

HIMX2026년 3월 14일

Hold — 자동차/비드라이버 구조는 유효하지만, 현재 주가는 Q2 rebound 기대를 상당 부분 선반영했고 단기 차트는 과열 구간이다.

HIMX는 2025년 매출 8.322억달러, EPS 0.25달러로 전년 대비 둔화했지만, 자동차 관련 매출이 여전히 전체의 약 절반을 차지하고 비드라이버 비중은 Q4 20.8%까지 상승했다.

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MACOM Technology Solutions Holdings (MTSI)

MTSI2026년 3월 14일Technology / Semiconductors | **포트폴리오 보유:** 없음

보유 — AI 데이터센터 광통신 수혜는 유효하지만, 현재 주가는 향후 12개월 고성장을 이미 상당 부분 반영하고 있다.

데이터센터 비중이 27%까지 올라왔고 FY2026 데이터센터 매출은 전년 대비 35~40% 성장 가이던스가 제시됐다.

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Navitas Semiconductor Corporation (NVTS)

NVTS2026년 3월 14일

Hold — AI 전력 반도체 옵션성은 유효하지만, 현재 주가는 2027년 급격한 매출 회복을 이미 상당 부분 선반영하고 있다.

2025년 매출은 **$45.9M(-45% YoY)**, 4Q25 매출은 **$7.3M(-59% YoY)** 로 무너졌지만, high-power 매출이 처음으로 과반을 넘기며 `Navitas 2.0` 전환의 방향성은 확인됐다.

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Oracle Corporation (ORCL)

ORCL2026년 3월 11일Technology / Software - Infrastructure

**Q3 트리플 Beat**: 매출 $17.19B(+$280M), EPS $1.79(+$0.05), FY2027 가이던스 $90B(컨센서스 $86.6B 대비 +$3.4B). OCI +84%로 3분기 연속 가속, 15년 만에 유기적 매출+EPS 동시 +20% 성장

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companyAI Software / Decision Intelligence

Selected Report

Palantir Technologies (PLTR)

PLTR2026년 4월 30일Palantir Technologies
HoldMediumOpen Report

한줄 결론

현재가 $137.97 | 시가총액 $317B | 목표가(Base) $157 | 상승여력 +13.8% 주가 기준: 2026-04-30 (fetch_quote.py 권위값, 52w 고점 $207.52 대비 -33.5%)

핵심 요약 (3줄)

  1. 01

    Q4'25 매출 +70% YoY, US Commercial +137%, NRR 139% (4Q 만에 +5pp), 고객 954개 (+34% YoY) — Rule of 40 = 127 산업 최고. Q1'26 컨센 매출 $1.54B(+74%), EPS $0.28, FY26 가이던스 $7.19B(+61%) 상향 가능성 75%. 그러나 4월 -33% 조정 중

  2. 02

    EV/Sales 70x = peer median 14x **5배 프리미엄**, EV/FCF 246x = SaaS 평균 50x **5배** — 24개월 +50% FCF 성장 가정 필요. FCF Yield 0.40% < 10Y Treasury 4.42% (-380bp negative spread). Burry $1B 풋 노셔널 (Dec'26 $100P + Jun'27 $50P) 추가 압력

  3. 03

    5/4 ATC 옵션 내재 변동 ±9.5% < 과거 8분기 평균 ±13-15% **underpriced** → Long Straddle (May 9 ATM $138) 양방향 수익 기회. Beat+Raise 시 $162 즉시 돌파 후 $184 / Miss 시 $120 갭다운 후 $108 분할 매수 권장

Action Plan (Pre-computed)

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  • **R/R (price → target_1 $157)**: **0.95:1** ⚠️ 1.5 미달 — 즉시 진입 게이트 미통과
  • **R/R (price → target_2 $184)**: 2.30:1 ✓
  • **R/R (price → target_3 $255)**: 5.85:1 ✓ (Bull case 시)
  • **확률가중 기대수익**: **+16.7%** (Bull 20% × +85% + Base 50% × +14% + Bear 30% × -24%) — 높은 분산
  • **확신도**: **Low-Medium** (의견 분기 극심: PT spread $70~$255)
  • **핵심 모니터링**: Q1'26 US Commercial 성장률 (≥130% Bull / <115% Bear), FY26 가이던스 raise 폭
  • **반증 조건**: Q1'26 매출 <$1.50B + FY26 가이던스 동결 + Anthropic Mythos 직접 코멘트 → 즉시 stop $118 hit, Bear 시나리오 -45% 진입
액션가격비중근거
1차 진입 (전량 보류 권장)$137.970% (실적 후)5/4 ATC 직전 비대칭 리스크
2차 진입 (실적 후)$128.0035%S1 4월 저점 + 피보 23.6% (Inline/약한 Beat 시)
3차 진입 (Miss 시)$110.0040%52w 저점 부근, 강한 지지
4차 진입 (Beat 후 추격)$162.0025%$162 저항 돌파 + 거래량 확인
손절$118.00전량4월 저점 -8%, falling channel 가속
1차 익절$157.0060%DCF Base × 0.6 + Target Mean × 0.4
2차 익절$184.0030%컨센 평균 (피보 38.2% 회복 + 200MA)
3차 익절$255.0010%DCF Bull (Wedbush·DZ Bank)