HBM · CoWoS · 파운드리 · 광(光) 네트워크 · 전력까지, 하이퍼스케일러 CapEx $725B가 흐르는 6개 병목을 비전공 투자자 눈높이로
병목이 GPU에서 메모리·기판·광·전력으로 옮겨붙은 한 주 — 희소성이 곧 가격결정력이 되는 곳을 지도화한다
데이터센터 네트워크의 전기→광 전환 — Broadcom CPO · NVIDIA Spectrum-X의 미래
하이퍼스케일러 자체 AI 칩이 NVIDIA를 위협할 수 있는가? Broadcom · Marvell 파트너십 구조 해부