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Action Plan Board

핵심 요약 및 Action Plan

각 보고서의 첫 결론 블록만 따로 모았습니다. 카드에서 빠르게 훑고, 우측 프리뷰에서 한줄 결론, 3줄 요약, Action Plan 테이블까지 바로 읽을 수 있습니다.

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Tesla (TSLA)

TSLA2026년 8월 20일Automotive Technology

현재가 $351.12 | 시가총액 $1.387T | 목표가(Base cone 12M) $340 | 상승여력 -3.2% 주가 기준: 2026-08-20 (fetch_quote.py 권위값)

Q2'26 매출 $28.24B +26% beat에도 non-GAAP EPS $0.33은 컨센 대비 -38% miss — 현 EV $1.359T 정당화에는 2031년 FCF $142B(TTM $4.84B의 29배)가 필요하며, 4개 primary 밸류에이션 지표 전부 피어 최악 분위.

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치료용 암백신 (Therapeutic Cancer Vaccines) 섹터

Cancer Vaccine Sector2026년 8월 19일Cancer Vaccines

중립 (신규 비중 확대는 보류) — 30년 만의 첫 Phase 3 성공은 진짜지만 그 가치는 하루 만에 MRNA·MRK 두 종목에 $67.9B로 전액 계상됐고, 효과 크기(HR)는 아직 백지다.

**재평가는 실재하되 범위가 좁다.** INTerpath-001이 검증한 것은 "개인맞춤 mRNA + 완전절제 보조 세팅 + 항PD-1 병용"이라는 3중 조합 하나다. 당일 섹터 시총 증분 $73.2B 중 순수 암백신 소형주 8종의 몫은 $132M, 즉 **0.18%**에 그쳤다. 시장은 모달리티가 아니라 자산 하나를 재평가했다.

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OpenAI Value Chain — Cerebras Joins the Production Stack

Openai Value Chain Sector2026년 8월 14일OpenAI Infrastructure, Compute & Distribution Value Chain

Keep the OpenAI theme near benchmark weight; do not chase the equal-weight proxy after its 12.3 percentage-point four-week lead over SPY.

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Portfolio Q2'26 Earnings Review — 20 Holdings, 6 External Peers, One Selection

Portfolio Q2 Earnings Sector2026년 8월 14일Cross-Sector Portfolio Earnings

Hold aggregate risk near neutral until the five pending reports settle; do not infer trades from actual portfolio weights, which were not used.

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Portfolio Q2'26 Earnings Review — 25 Names, One Coherent Pick

Portfolio Q2 Earnings Sector2026년 8월 13일Portfolio Q2 Earnings Review

**Prob-weighted 12M return (Top Pick)**: +1.2% | **Clearest avoid**: Micron (MU) — the bull leg ($650) sits 29% below the tape | **Confidence**: Medium-High on the marks (18/18 legs audit-reproduce), Medium on cycle timing

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Global Macro — Inflation-Constrained Expansion & Sector Rotation

Global Macro2026년 7월 30일Global Macro Strategy

Run **0.85-0.90x broad-equity beta** and retain a **15-20% T-bill buffer** until the U.S. 10Y closes below 4.35% and Brent below $80 without HY OAS widening above 3.25%.

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글로벌 반도체 사이클 섹터

Global Semiconductor Cycle Sector2026년 7월 29일Global Semiconductors

중립(Hold) — 아직 상승 전환이 아니다. SOXX가 $498–500을 회복하고 리더 breadth와 상승 거래량이 동반될 때만 전술 반등으로 인정하며, 내구적 추세 전환은 주봉 $568.20 회복·재테스트와 리더 5/7의 50일선 상회가 필요하다.

SOXX는 2026-07-28 거래소 종가 $491.03으로 6월 22일 종가 고점 대비 25.03% 하락했고, 7개 리더 모두 20·50일선 아래에 있다.

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Global Semiconductors — Compute, Foundry, Equipment & Memory

Global Semiconductor Cycle Sector2026년 7월 28일Global Semiconductors

**Earliest bounce:** July 30–August 3, after FOMC and the hyperscaler/memory prints settle.

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AI Complex — Cross-Layer Outlook

Ai Complex Sector2026년 7월 22일AI Complex

Price $227.16 | Market cap $90.3B | Target $290.00 | Upside +27.7%

**Risk/Reward (ADBE)** 1.63:1 | **Prob-weighted 12M return** +15.4% (Bull 27% × +56% + Base 31% × +28% + Bear 42% × −20%) | **Confidence** Medium | **Key monitor**: AI-first ARR trajectory at the 9/10 print

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Volume Leaders (거래대금 상위 10) 섹터

Volume Leaders Sector2026년 7월 15일Cross-Market Volume Leaders

Top Pick: NVIDIA (NVDA) | 현재가 $211.80 | 시가총액 $5,130B | 목표가 $229 | 상승여력 +8.1% 주가 기준: 2026-07-14 미국 종가 / 2026-07-15 한국 종가 (fetch_quote.py 권위값)

**밸류에이션이 사이클을 추월했다** — 10종 중 5종(삼성전자·SK하이닉스·AMD·삼성전기·한미)이 하우스 Base FV를 25~77% 상회. AMD($548>목표$525)·한미반도체(₩269,500>₩260,625)는 이미 컨센 목표가를 추월해 WATCHLIST로 강등.

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AI 반도체 시장 구조 취약성 점검 (KOSPI 집중 리스크)

Ai Semi Fragility Sector2026년 6월 19일AI Semiconductor Market Fragility

종합 취약도 73/100 | 조건 충족 4/5 | 트리거 발동 0/3 | 조정 확률 3M 42% · 6M 60% · 12M 75% 기준: 2026-06-19 (fetch_quote.py + WebSearch 실측 교차검증)

**KOSPI 6/18 사상 첫 9,000 돌파(YTD +109%)는 삼성전자·SK하이닉스가 끌어올린 신고가일 뿐, 시장 폭은 붕괴** — ADR 40%대(2020 코로나급), 두 종목 시총 48~50.7%, 9,000 돌파 당일 상승 112 vs 하락 791, 상장사 60% YTD 하락.

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SpaceX·Tesla 합병 시나리오 섹터

Spacex Tsla Merger Sector2026년 5월 27일SpaceX Tesla Merger Scenario

Top Pick: 없음. 참고 기준 Tesla (TSLA) | 현재가 $433.59 | 시가총액 $1.63T | 컨센서스 목표가 $411.89 | 상승여력 -5.0% 주가 기준: 2026-05-27 00:57 UTC. yfinance quote gate와 Finviz 가격 $433.59 교차확인.

**보통주 합병은 control 유지가 어렵다.** SpaceX $1.75T를 Tesla 주식으로 사면 약 4.04B주가 새로 발행되고 신규 SpaceX 주주가 합병회사 51.8%를 가진다. Musk가 합병회사 50% 의결권을 넘기려면 SpaceX 경제지분이 약 78.8% 필요하다.

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USD 강세장 vs 약세장 시나리오 분석 + 한국 시장 Top 5+5 매크로 IC 메모

Usd Scenario Kr2026년 5월 12일

USD/KRW 1,462원 박스권 (DXY 97.84 약세 사이클 초입) 환경에서 단기 강세 25% / 중립 45% / 약세 30%, 중기 강세 20% / 중립 40% / 약세 40%로 중기 약세 편향 80% 베이스 시나리오. Barbell 전략으로 강세군 5종(반도체·조선·방산) 55% + 약세군 5종(은행·항공·철강) 39% + 현금 6% 권장.

**트럼프 관세 25% 즉시 발효** (확률 30%) — 자동차·반도체 직격, KOSPI -5~-10% 일시 충격, 강세군 -8~-12%

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US 5년 100배 주가 상승 스크리닝

Us 100x Adjusted Screen Sector2026년 5월 2일US Market Screening

Research-only / Watch — 미국 현재 상장 보통주·ADR 5,394개를 adjusted Low/High 기준으로 훑은 결과, 최근 5년 안에 저점 대비 고점이 100배 이상 벌어진 확정 후보는 27개다.

**가장 빠른 100배 후보:** 검산 통과 기준으로 Satellos Bioscience (MSLE)와 Sono Group (SSM)은 같은 날 Low/High 기준 100배 이상이지만, 당일 저가/고가 품질 리스크가 있어 품질 C로 분류했다.

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Semiconductor IP & SoC Interconnect — 섹터 IC 메모 (Top Pick 중심)

Semi Ip Interconnect Sector2026년 4월 30일Semiconductor IP & SoC Interconnect

Top Pick: Cadence Design Systems (CDNS) | 현재가 $329.95 | 시가총액 $91.10B | 목표가 $365 | 상승여력 +10.6% 주가 기준: 2026-04-30 (fetch_quote.py 권위값) ⚠️ Watchlist 강등: Arteris (AIP) target_mean $20.49 < 현재가 $27.03 (-24%); Arm Holdings (ARM) target_mean $170 < 현재가 $201.69 (-15%)

**섹터 사이클 확장 + AI bottleneck 정합**: CDNS·SNPS·RMBS·ARM·AIP 5종 모두 매출 +15~+66% YoY 동시 가속, EDA/IP는 AI SoC 데이터 이동 backbone으로 capex의 후행 수혜자.

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전력 반도체 섹터

Powersemi Sector2026년 4월 18일Power Semiconductors

Neutral — AI 데이터센터 + EV SiC + Analog Long-tail 트리플 bottleneck은 구조적이나, 섹터 9종 중 8종이 컨센 추월 상태로 이미 사이클 회복을 선반영. Analog Devices (ADI)만이 양의 upside(+4.3%) + Low risk로 Top Pick 유일 자격.

섹터 Median EV/EBITDA 19.0x는 Damodaran Semi 22.7x 대비 16% 할인, FY26E 매출 +8~12% 회복 궤도이나 4월 일제 갭업(Infineon(IFNNY)/STMicro(STM) 각 +5.79%/+6.37%) 이후 upside 소진.

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NASDAQ 100 다각도 분류 Top Pick

Nasdaq100 Cross Sector2026년 4월 18일NASDAQ 100 Cross-Sector

NDX 100을 GICS 섹터 × 테마 × 성장·품질·밸류에이션 3축으로 스크리닝한 결과, AI 인프라·광고·여행·메모리 4개 테마에서 성장-품질-밸류 균형을 갖춘 Top 5(NVDA·META·AVGO·BKNG·MU)와 고베타 옵션가치 중심 Watch 5(APP·PLTR·ASML·ALNY·MELI)를 선정한다.

**구조적 AI 캡엑스 $600B+** 사이클이 2026 지속되며 NVDA·AVGO·MU가 실적 모멘텀 최상위권(데이터센터 매출 YoY +70%대).

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sectorAutomotive Technology

Selected Report

Tesla (TSLA)

TSLA2026년 8월 20일Tesla
HoldMediumOpen Report

한줄 결론

현재가 $351.12 | 시가총액 $1.387T | 목표가(Base cone 12M) $340 | 상승여력 -3.2% 주가 기준: 2026-08-20 (fetch_quote.py 권위값)

핵심 요약 (3줄)

  1. 01

    Q2'26 매출 $28.24B +26% beat에도 non-GAAP EPS $0.33은 컨센 대비 -38% miss — 현 EV $1.359T 정당화에는 2031년 FCF $142B(TTM $4.84B의 29배)가 필요하며, 4개 primary 밸류에이션 지표 전부 피어 최악 분위.

  2. 02

    Cybercab 오스틴 공개 탑승(확률 75%)·로보택시 무감독 확장(60%)·Megapack 6주 $9B/43GWh 수주가 상방 촉매이나, 그 앞에 Q3 인도 역성장 헤드라인(확률 80%, 10/2)이 선행하는 이벤트 순서가 불리.

  3. 03

    risk-manager p_thesis_wrong 65%, 10Y 금리(현 4.64%) 5% 돌파 시 -15~30% 디레이팅 노출 — Risk/Reward -3.4:1로 Buy 게이트 미달, 확률가중 기대수익 -3.1%.

Action Plan

모델 적정가가 현재가 아래에 있어 신규 진입 사다리는 전면 비활성 — 아래 표는 기존 보유자의 축소·손절 관리 기준이다.

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  • **Risk/Reward**: -3.4:1 — Buy 게이트 미달 (HOLD 강제)
  • **확률가중 기대수익 (12M)**: -3.1%
  • **확신도**: Medium
  • **핵심 모니터링**: 무감독 로보택시 주행거리 주간 +10% 성장 유지 여부 (누적 38만 마일) — 멀티플 지배 변수
  • **반증 조건**: 무감독 플릿이 규제 승인과 함께 도시 3곳 이상으로 확장되며 주행거리 복리 성장이 6개월 지속되면 옵션가치의 현실화로 본 Hold 판단은 틀린 것이다.
액션가격비중근거
진입 1단$351.12—비활성 (RR 게이트 미달)
진입 2단$333.56—비활성 (동일)
진입 3단$316.01—비활성 (동일)
손절 (기존 보유)$290.61
전량
entry_3 − 2×ATR(12.7), 52주 저점 $297.38 하단 이탈 확인
부분 축소 1$39530%컨센 목표(target_mean $395.34) 도달
부분 축소 2$440++30%Bull cone 6M 상단 진입